清乾隆年间，江湖并称“南刀北剑”的胡一刀和苗人凤（万梓良 饰）相遇交锋。这二人武功高明，侠义双全，虽为对手，可是同病相怜。其间胡夫人产下一子，赐名胡斐。胡一刀为防不测，特将妻儿奉求给苗人凤。在最初一日的比试中，胡一刀为苗的旭日剑所伤，竟就地毒发身亡。胡家奴隶平阿四见景遇不好，怀揣秘笈和胡斐躲过田回农追杀，隐居深山。苗人…

喷鼻帅楚留喷鼻（狄龙 饰）刺杀八皇爷（井淼 饰）掉败，遭到了朝廷的通缉和追杀，没法傍边，楚留喷鼻来到了鬼魂山庄，找到了那边的当家老鹰（谷峰 饰）。隐匿在鬼魂山庄里的，全都是和楚留喷鼻一样身陷困境的大侠和高手，楚留喷鼻今后，独孤美（杨志卿 饰）和柳长街（顾冠忠 饰）接连抵达。　　经由连番的试炼，老鹰毕竟信任了楚留喷鼻的忠诚。…