20世纪30年代末，恰是日寇侵华战争最为艰辛的时期。作为老牌互市口岸的天津卫，更是一个各方势力云集角力的凶险地点。身世清贫的熊阔海（张嘉译 饰），概况是一家洋行的通俗人员，实际上倒是中共天津城委特科的一位地下党员，这个隐秘身份连相濡以沫的妃耦周书真（颜丙燕 饰）也毫不知 情。可是他这个反动事情者有些过于清苦，洋行老板携款出逃…